中概游戏股大跌，多只公募“躺枪”：跳车还是上车？

发表于 3年以前 | 总阅读数：503 次

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张坤、谢治宇等多位知名基金经理投资了该领域，此外还有相当数量的基金被波及。

中概股受冲击之际，却有相当数量的投资人趁机上车，积极布局。以中概互联网ETF为例，截至8月3日，该基金的规模已较今年1月底增加超100亿元。此外，也有不少投资者选择易方达中证海外中国互联网50ETF联接基金抄底，该基金二季度规模也大涨30亿元以上。

相关基金“大地震”

8月3日，持有游戏相关的中概股基金“大地震”。以腾讯控股为例，截至6月底，全市场76家基金公司旗下的506只基金重仓了腾讯控股，规模合计1.64万亿元。从持股数看，二季度末公募基金持有该股数高达1.98亿股，占腾讯控股流通股比例的2.07%。

同期，共有219只基金增持了腾讯控股。从持股数量看，易方达蓝筹精选是所有基金中持有腾讯控股股票数量最多的基金。截至6月底，该基金共持有腾讯控股1810万股，较一季度增持了200万股。谢治宇管理的兴全合宜持有399.32万股。此外，冯波管理的易方达研究精选、曲扬管理的前海开源沪港深蓝筹、李耀柱管理的广发沪港深新起点、王宗合管理的鹏华匠心精选等基金都持有相当数量的腾讯控股。

值得注意的是，虽然游戏板块表现不尽如人意，但从公募基金的动作来看，部分基金仍呈增持态势。

不过，也有基金经理已开始对重仓股做出调整。8月2日，三七互娱在董事会通过股份回购案之后，公布了此次回购前的重要股东持股情况。在前十大流通股东当中，兴全基金旗下三只基金分列八、九、十位，分别是兴全合润、兴全商业模式和兴全合宜。

陷入窘境

事实上，自今年农历春节以来，中概互联ETF便陷入了窘境。该指数从今年2月18日高点以来，被一路血洗。从股价表现来看，仅二季度，中概互联就有5只个股跌幅超过25%，其中快手科技和贝壳集团的跌幅超过50%。

来源：Wind

不过，自春节长假结束以来，中概股持续下跌，但获得了超百亿元资金的持续涌入。Wind数据显示，2月中概互联网ETF获净申购4.2亿份，3月获净申购3.27亿份，4月获净申购8.31亿份，5月获净申购24.83亿份，6月获净申购28.52亿份。截至7月28日，不到一个月时间，7月中概互联网ETF已获净申购30.84亿份。

万家基金经理刘宏达认为，主要原因还是部分公司估值过高，透支了一段时间的涨幅。阶段性调整是因为预期过高，但港股长期趋势不会改变，在调整之后，港股将迎来长期配置时点。

能否跌出“黄金坑”？

值得注意的是，港股科技股近期走势可谓一波三折，以互联网为主的科技股出现较大回调，这也令市场怀疑港股是否将一蹶不振。

不过，上投摩根投资总监杜猛认为，港股科技股下半年仍会有表现机会。“我们对港股互联网公司未来蛮有信心的，虽然短期政策使得市场情绪承压，但从长期看，互联网行业仍有很强的成长弹性。”

江勇提出，在恐慌情绪宣泄过后，港股投资时机也将明显体现。对于目前的港股市场而言，估值水平已大幅降低，个股尤其是成长股价格已足够便宜，交易拥挤的情况也明显缓解，因此就目前来看，港股市场相较于A股市场会更具有吸引力。此外，近期多家中概公司在海外上市受阻，并且纷纷转向A股或港股双重上市和回归二次上市，港股桥头堡的地位将得以巩固，这对于港股市场来说也是一大利好信息。

站在当下时点，刘宏达对未来市场充满信心。他判断，从3年维度看，港股市场长期向上，短期的调整反而是布局机会，许多标的可能在二三季度回调至合理区间。这次抗疫充分显现了中国的制度以及经济优势，中国市场会成为全球资本配置的大方向。更多符合中国经济发展方向的新经济公司来港股上市，会带动境内外更多资本涌入港股市场。