[评论]小米美团现巨额贷款疑云 抗疫专项贷款应救谁的命？

而根据媒体消息，近日向北京地方银行申请贷款的企业数量超过300家，申请贷款总额至少达到574亿元人民币。在该文件显示的申请贷款企业名单上，小米、美团点评、奇虎360、旷视等头部互联网公司在列。

这里颇受争议的一点在于，记者查询发现，作为上市公司，小米集团与美团、奇虎360账上还有不少现金储备。在政策支持中小企业特别是小微企业渡过疫情难关的当下，这些企业是否能申请这类贷款？此类抗疫贷款应倾向于哪类企业？

前述网传文件称，小米申请50亿元贷款，用于包括口罩和温度计等医疗设备的生产销售；奇虎360申请10亿元贷款，用于购买医疗相关产品以及开发追踪新型冠状病毒的密切接触者相关的App； 旷视申请了1亿元贷款，用于开发戴口罩人群中更加精准的人脸识别相关技术；滴滴出行则申请了5000万元贷款，以抵御疫情中业务受到的严重打击；美团点评申请40亿元贷款，用于为武汉医务人员提供免费送餐的资金支持。而据知情人士透露，美团申请的40亿贷款，部分是为支持公司相关的生活服务业商户发展。

对此报道，360公司12日晚发布声明称，360公司从未获得任何政府贷款用于支援此次新冠肺炎疫情之用，也没有任何计划申请政府贷款。截至记者发稿，美团与小米均表示“不予置评”，旷视方面则不予以回应。

去年11月，小米集团公布2019年第三季度业绩报告，该季度小米总收入人民币537亿元，总体毛利率由去年同期的12.9%增长至15.3%。经调整后净利润为人民币35亿元，同比增长20.3%。前三季度净利润总计92亿元人民币，已超过小米集团2018年全年经调整净利润86亿元。报告期内，小米集团抗风险能力稳步提升，现金总储备达到人民币566亿元。

美团2019年第三季度财报则显示，该季度收入为274.94亿元，同比增长44.1%，系第二季度实现整体盈利之后再次实现盈利，净利润为13.33亿元，经调整净利润为19亿元，其第三季度现金及现金等价物和短期投资分别为151亿元和461亿元。

一位业内人士对第一财经表示，上市公司在账面存有现金储备的情况下仍选择贷款，有可能是因为现金流动性吃紧，其次是政策层面可能有优惠。

中国人民大学法学院教授刘俊海对第一财经表示，抗疫期间贷款资源授信额度都是稀缺资源，中小微企业受到的影响较大，应让央行与银保监会、地方政府督导银行机构将非常有限的贷款资源向中小微企业适度倾斜。当下的信贷计划更应是雪中送炭，敦促银行等金融机构能够见贤思齐，同时希望大企业将有限的资源让给生存与发展更困难的中小微企业。

不过，目前虽然不少电子制造企业已经按照各地政府时间复工，但第一财经记者从产业链了解到，从产能角度来看仍无法满足上游厂商要求，更为重要的是，一些备货不足的原材料也在影响着整体出货节奏，一家小米供应链上的公司相关负责人对第一财经表示，“一旦发生疫情，就不是一个厂两个厂的问题，整个行业都在钢丝绳上走。”

专项再贷款强化精准支持

3000亿元央行专项再贷款正如期落地。最新的消息是，截至2月10日，重庆地区已向12户重点企业发放贷款2.77亿元，安徽地区已向14家重点企业发放贷款1.73亿元，广州地区已向3家地方法人银行发放首批专项再贷款20亿元；截至2月7日，天津地区已向重点企业发放专项再贷款4.5亿元，上海地区已向重点企业发放1.4亿元左右。

从贷款资金投向上看，专项再贷款实行的是重点企业名单制管理，主要包括两类：一是全国性重点企业，由发改委、工信部确定；二是地方重点企业，由重点省市的省级政府确定，报发改委、工信部备案。但不管哪类企业，必须与疫情防控相关。

央行副行长刘国强近日也强调，“重点企业名单的范围不能太宽，要把资金投向直接与疫情防控相关的企业。”

综合已发放的专项再贷款资金来看，目前资金流向的企业多为防疫物资和生活物资生产、流通等企业。比如，安徽首笔20亿专项贷就通过3家地方法人银行流向了疫情防控相关的重点医用物品和生活物资的生产、运输和销售重点企业；上海市确定的194家重点企业涵盖抗疫和生活物资生产、流通等领域。

“专项再贷款的期限是一年，比较符合企业疫情防控期间资金周转的需求。”某国有大行对公人士对第一财经说，“另外，它是按先贷后借的方式来，也就是说，银行可先按照行内风险原则评估，给企业发放贷款，之后再定期向央行申领专项再贷款资金，这样能快速有效解决企业融资问题。”

值得注意的是，重点企业的名单并非一直不变。上海银行相关人士对第一财经表示，“摸排企业时，若发现相关企业暂时不在名单内，我们会和经信委进行对接，如果经信委认为符合要求，那么再由他们与央行协商，看能否放入名单内。”

同时，在给企业发放贷款时，还需特别关注企业的资金用途。“按照规定，专项再贷款资金必须用于企业的生产经营活动，不得用于一般性资金需求等。”上述人士称。这主要是考虑到专项再贷款既享受再贷款支持的优惠利率，又有财政贴息，存在较大套利机会。

利率优惠是专项再贷款的一大特色。按照规定，银行发放的专项再贷款利率上限为贷款发放时最近一次公布的一年期贷款市场报价利率（LPR）减100个基点，目前是3.15%。同时，财政部将按实际贷款利率再给予一半贴息，如此一来，企业实际融资成本将低于1.6%。

对此，刘国强曾提出，各方面要把好关，管好用好专项再贷款这一救急、救命的钱。金融机构要做好贷后管理，配合审计部门做好专项再贷款的专项跟踪审计，防止资金“跑冒滴漏”。目前，各地分支机构已建立了再贷款日报制度，跟踪监督再贷款资金使用情况，重点审核企业范围、贷款额度的合理性。

至于企业贷款额度的审批，某城商行公司部人士对记者表示，“主要是根据企业的订单需求来判断，但由于每个银行分到的专项再贷款额度有限，所以也无法完全满足企业需求，而是根据一定比例放款。”第一财经获悉，上海华瑞银行所分配到的首批专项再贷款额度为6000万元。该行目前已经审批三家防疫企业合计1700万元的授信额度，其中两家从事消毒柜、消毒液等疫情防治医疗物资的生产销售，一家从事食品供应链配套服务。

银行信贷投放更注重企业经营

第一财经了解到，近日也有银行推出了专项贷款，比如兴业银行设立了最高200亿元专项信贷规模额度，用于保障疫情防控领域企业融资需求；上海银行设立了先期300亿元专项信贷额度，支持疫情防控所需的重点医用物资和生活必需品的供应等。与再贷款不同的是，银行专项贷款资金来源于自身。

从流向上看，专项贷款同样针对的是防疫重点企业。至于如何挑选企业，上述城商行公司部人士对记者称，大多是通过银行内部数据和外部经信委、商委等核心数据寻找。如看企业有没有正规资质，生产能力如何，是否有合同和订单，还款来源如何等。“会去优选现金流稳定的，经营正常的，有管理团队的，以及产品有适销对路的。”该人士称。

而未推出专项贷款的银行，则主要按照行内的信贷准入条件选取企业。某国有大行普惠事业部人士对第一财经称，准入条件通常包括以下维度，像经营情况良好、成立时间大于两年、实际控制人没有重大征信记录的违约等。

“实际上，针对防疫企业的准入，我们已经适当放宽了，主要还是为了救急。”该人士提及，“比如有些企业利润暂时出现亏损，且无良好担保条件或者抵押物，我们也给了行里顶格的2000万元的信用贷款，这就相当于对财务情况要求比较低，但还是要看它的经营情况。”

准入条件的放宽不仅仅是针对防疫企业，受疫情影响较为明显的中小微企业同样也有“福利”。上述普惠部人士称，“行内部在制定小微企业准入的时候，比普通企业在评级的准入上优化了两个级别，像以往8级才能准入的，现在10级也可以准入了，标准是要比普通企业的低一点。”

另对于正面临现金流挑战的批发零售、住宿餐饮、物流运输等领域的企业，也有银行正在出手救援。某股份行分行高管对第一财经表示：“行里近期一直在关注物流、酒吧、餐饮、旅游、文娱等领域的企业，主动进行对接，有的也结合政府担保基金来进行放贷，不过总体来说，相对审慎，主要还是看行业头部企业，毕竟要考虑风险。”

在信贷投放方面，不少业内人士对记者表示，疫情带给银行的影响有利有弊。“弊”主要体现在对公放贷的不确定性因素加大，部分企业的生产受限可能导致企业在贷款到期后 不再借贷等；“利”则体现在一些新的放贷机遇产生，如涉及医疗健康、卫生防疫、科研公关等领域的企业，资金需求正在加大。

第一财经 段思宇 吕倩